记者 | 钱伯彦 编辑 | 1 7月13日，美国劳工部发布的数据显示，美国6月消费者价钱指数同比增长9.1%，高于5月的8.6%，也高于市场此前预期的8.8%，再次刷新了1981年以来的纪录。 与年终由动力价钱主导的通胀不同，6月美国的物价下跌曾经蔓延至简直一切行业。劳工部指出，汽油、住房和食品是推进价钱下跌的最大奉献者。 美国CPI再创新高，中心CPI则延续三个月下降。图源：美国劳工部 过来12个月之内，美国食品价钱下跌了10.4%，动力大类价钱下跌41.6%，其中汽油价钱下跌超越59.9%，电力等动力效劳项目价钱下跌19.4%。6月份美国租金本钱环比下跌0.8%，是自1986年4月以来的最大月度涨幅。与此同时，美国劳工部也表示，美国工人经通胀调整的时薪本月实践下降1%，比去年同期下降3.6%，这也是美国工人实践工资第15个月延续下降。 动力类仍然领跑通胀。图源：美国劳工部 9.1%的通胀数字再创纪录虽然进一步减弱了市场关于通胀见顶的预期，但是美国的中心通胀率却曾经延续三个月下降，给市场带来些许希望。 6月扣除食品与动力类的中心消费者价钱指数同比下跌5.9%，虽然仍高于市场预期的5.7%，但曾经略低于5月的6%以及3月的峰值6.5%。 总统拜登在开启中东之行前就表示，虽然高企的通胀让人无法承受，但是中心通胀率能够正在呈现放缓的迹象，而拜登中东之行的重要目的之一便是压服沙特阿拉伯等国添加石油产量。拜登同时表示，6月创纪录的通胀数字其实是滞后的，无法反映过来几周之内曾经开端下滑的汽油价钱。 依据美国动力信息署的数据，汽油价钱已从6月份的峰值回落至每加仑汽油4.64 美元，当月下跌4.7%（约40美分）。 此外，6月的通胀数据也没有及时反映出近期处于对全球经济增长担忧而招致的大宗商品价钱下跌。权衡多种商品价钱的标普全球商品分类指数虽然全年下跌17.2%，但在7月曾经下跌7.3%。其中小麦期货下跌8%、玉米期货下跌6.6%、大豆期货下跌6%。 思索到大宗商品价钱的趋向最快也将在7月通胀数据中有所反映，关于7月27日行将召开议息会议的美联储而言，6月份创新高的通胀率无疑进一步加大了大幅度加息的压力。 往年3月以来，美联储曾经以25个基点、50个基点和75个基点的幅度延续三次加息，目前联邦基金利率区间已升至1.5%-1.75%，密集的加息步伐也意味着美国正处于1980年代以来最保守的加息周期。 在6月29日参与欧洲央行总裁拉加德掌管的欧洲央行年度论坛时，美联储主席鲍威尔曾表示“我们（加息）会不会走得太远了？当然有这个风险存在，但是这麼说吧，更大的错误是无法恢复物价波动”。该表态被外界解读爲美联储将在7月选择75个基点、而非50个基点的加息幅度。 芝加哥商品买卖所的利率察看工具FedWatch数据显示，7月7日时超越90%的投资者押注美联储将加息75个基点。在6月通胀数据发布之后的7月13日，仅有32%的投资者持续押注75个基点的加息幅度，近68%的投资者以为美联储将选择愈加保守的100个基点加息幅度，并将联邦基金利率区间提升至2.5%-2.75%。 7月7日时，基准利率提升至2.25%至2.5%区间仍是市场主流。图源：芝商所 7月13日时，基准利率提升至2.5%至2.75%区间，即加息100个基点成爲主流。图源：芝商所 7月13日，加拿大央行便宣布一次性加息100个基点，而非此前市场预期的75个基点，并将政策利率调整爲2.5%。加拿大5月的通胀率到达7.7%，低于美国同期8.6%的通胀程度。 依据美联储6月的货币政策会议纪要显示，联储官员置信往年年末的联邦基金利率将接近甚至高于美联储的临时目的，若美联储于本月月底选择100个基点的加息幅度，美联储或不得不在第三季度和第四季度放缓加息脚步。 猛烈加息的同时，市场关于美国经济能否将堕入衰退的忧虑亦在增强。 美国银行于周三（13日）更新预测，正告美国经济恐在往年下半年进入平和衰退。德银估计，美国完成经济软着陆的概率缺乏50%。亚特兰大联储于7月1日依据其GDPNow预测模型宣布美国第二季度GDP将同比萎缩2.1%。 美联储大幅加息的另一个外溢效应将是强势美元以及给其他经济体带来的宏大冲击。 美元指数目前曾经攀升至108，到达20年来高点。美元指数次要参考美元兑其他六种世界次要货币的综合汇率，其中权重到达六成的欧元曾经于7月12日与美元到达平价。 美元指数曾经打破107。图源：tradingview 相比于尚有经济实力的欧元区，过于强势的美元还能够进一步引爆深陷美元债权的诸多开展中国度的债权危机。以斯里兰卡、巴基斯坦、加纳、阿根廷爲代表的高负债国度辅币均呈现了对美元的大幅度升值，并极大地推高了偿债本钱和再融资压力。 目前与基准利率相关性最高的2年期美债收益率曾经攀升至3.13%，且与10年期美债2.91%的收益率构成长达数日的倒挂。 免责声明：本文来自腾讯旧事客户端创作者，不代表腾讯网的观念和立场。